Themen-ETFs

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In einem professionell diversifizierten Portfolio finden sich neben Basisinvestments auch Nischenprodukte mit einem höheren Spezifikationsgrad. Der Vorteil einer Beimischung derartiger Positionen liegt in der dadurch verbesserten Unabhängigkeit des Portfolios vom Gesamtmarkt. ETFs bieten auch für diese Zwecke eine Lösung und stellen mit Themen-Indexfonds Investments bereit, die sich einem gezielten Anlagebereich widmen. Im Aktiensegment stehen dabei beispielsweise Indizes zur Verfügung, deren Mitglieder allesamt mit erneuerbaren Energien zu tun haben oder rund um die Wertschöpfungskette der Wasserversorgung aktiv sind. Die genaue Zusammensetzung des Indexes unterliegt dabei einem streng definierten Regelwerk, das sich an quantitativen Kriterien wie beispielsweise der Marktkapitalisierung oder dem Jahresumsatz orientiert.

Themen-ETFs eignen sich für Anleger, die bestimmten Segmenten eine besonders günstige Wertentwicklung zutrauen. Aufgrund der vergleichsweise hohen Spezifität sollten Themen-Investments allerdings nie einen zu großen Teil des Depots ausmachen, da das unsystematische Portfolio-Risiko ansonsten suboptimal ausfällt. Als Richtwert gilt hier oft, dass ein einzelnes Themeninvestment nicht mehr als fünf Prozent des Portfolios und das Segment insgesamt nicht mehr als zehn Prozent des Vermögens abdecken sollte.

Die Konstruktion eines Themenindexes sollte Anlegern im Detail bekannt sein. Aufgrund des hohen Spezifikationsgrades finden sich mitunter sehr unausgewogene Produkte, die einzelne Aktienwerte stark übergewichten und dadurch ein beträchtliches Risiko mit sich bringen. Ein Blick in den Emissionsprospekt hilft an dieser Stelle, einen vollen Überblick zu erlangen.

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